收入增长的矩不存在性
计量经济学
2024-02-20 v3
摘要
文献常采用基于矩的收入风险度量,如方差、偏度和峰度。然而,在重尾分布下,这些矩在总体中可能不存在。我们的实证分析揭示,对于收入增长的条件分布,总体峰度、偏度和方差经常不存在。这对基于矩的分析提出了挑战。我们提出稳健的条件帕累托指数作为新的收入风险度量,并发展了估计与推断方法。利用英国新收入调查面板数据集(NESPD)和美国收入动态面板研究(PSID),我们发现:1)矩经常不存在;2)收入风险随生命周期上升;3)在职者面临更高收入风险;4)这些模式在2007—2008年衰退与2015—2016年正增长期持续存在。
引用
@article{arxiv.2203.08014,
title = {Non-Existent Moments of Earnings Growth},
author = {Silvia Sarpietro and Yuya Sasaki and Yulong Wang},
journal= {arXiv preprint arXiv:2203.08014},
year = {2024}
}