实验性期货交易所的网络拓扑
统计金融
2009-11-13 v1 物理与社会
摘要
许多不同性质的系统表现出无标度行为。财富呈幂律分布的经济系统就是其中一例。为了更好地理解这种复杂性背后的运作机制，我们开展了一项实证研究以衡量市场参与者之间的相互作用。我们搭建了一台Web服务器来管理期货合约的交易，其清算价格与事件结果挂钩。免费注册后，参与者开始交易，以在实验结束时期货合约到期后争夺奖金。不断演化的“现金流”网络根据玩家之间的交易进行了重构。我们表明，该网络拓扑具有层级性、异配性以及无标度特性，其度分布的幂律指数为1.02+-0.09。小世界特性在实验早期参与者数量仍然较少时便已出现。我们还展示了净收入和交易时间间隔的幂律分布。大赢家和大输家与高度、高介数中心性、低聚类系数和低度相关性相关联。我们将网络中的社区识别为志同道合的群体。结果表明，社区规模的分布服从幂律分布，指数为1.19+-0.16。
引用
@article{arxiv.0705.2551,
title = {Network Topology of an Experimental Futures Exchange},
author = {S. C. Wang and J. J. Tseng and C. C. Tai and K. H. Lai and W. S. Wu and S. H. Chen and S. P. Li},
journal= {arXiv preprint arXiv:0705.2551},
year = {2009}
}
备注
6 pages, 12 figures