在 ESG 投资中应对不确定性
投资组合管理
2025-09-23 v3 统计金融
摘要
投资者对评级机构所赋环境、社会与治理（ESG）排名的广泛困惑，凸显了可持续投资中的一个关键问题。为应对此不确定性，我们的研究设计了不仅承认该模糊性、且为不同投资者画像提供量身定制投资策略的方法。通过开发 ESG 集成策略并将 ESG 分数整合进强化学习（RL）模型，我们旨在优化兼顾财务回报与 ESG 导向结果的投资组合。此外，通过提出双均值方差模型，我们依据风险偏好对三类投资者进行分类。我们还引入 ESG 调整的资本资产定价模型（CAPMs）来评估这些优化投资组合的表现。最终，我们的综合方法为投资者提供了应对 ESG 评级固有模糊性的工具，促成更明智的投资决策。
引用
@article{arxiv.2310.02163,
title = {Navigating Uncertainty in ESG Investing},
author = {Jiayue Zhang and Ken Seng Tan and Tony S. Wirjanto and Lysa Porth},
journal= {arXiv preprint arXiv:2310.02163},
year = {2025}
}
备注
36 pages, 2 figures, presented at Fields - Institute's Mathematics for Climate Change (MfCC) Network & Waterloo Institute for Complexity and Innovation (WICI): Math for Complex Climate Challenges Workshop, Waterloo, Canada; 26th International Congress on Insurance: Mathematics and Economics, Edinburgh, UK; and the 58th Actuarial Research Conference (ARC), Des Moines, Iowa, USA