可持续投资的公理化风险-收益框架
数理金融
2026-02-19 v4
摘要
对可持续投资的持续关注呼唤一种公理化方法，用于衡量不仅关注财务回报，还关注环境与社会可持续性（即环境、社会和治理（ESG）评分）的风险与收益度量。我们基于应用于财务回报和实时ESG评分的二元随机变量函数，提出ESG相干风险度量和ESG收益-风险比的定义，将传统单变量度量扩展到ESG情形。我们给出示例并展示一项实证分析，其中使用ESG相干风险度量和ESG收益-风险比对股票进行排名。
引用
@article{arxiv.2309.05866,
title = {An Axiomatic Risk-Reward Framework for Sustainable Investing},
author = {Gabriele Torri and Rosella Giacometti and Darinka Dentcheva and Svetlozar T. Rachev and W. Brent Lindquist},
journal= {arXiv preprint arXiv:2309.05866},
year = {2026}
}