价格动量中的动量宇宙收缩效应
综合金融
2012-11-29 v1
摘要
我们在动量宇宙收缩到KOSPI 200子宇宙的情况下测试了韩国股票市场的价格动量效应。动量策略的表现相对于动量宇宙的变化不是均匀的。发现一些子市场产生比其他宇宙更高的动量收益，但大型公司如KOSPI 50成分股阻碍了动量策略的表现。该观察结果也与规模投资组合和流动性投资组合进行了交叉验证。投资者群体的交易，特别是外国投资者的交易模式，可能是动量收益中动量宇宙收缩效应的一个来源。
引用
@article{arxiv.1211.6517,
title = {Momentum universe shrinkage effect in price momentum},
author = {Jaehyung Choi and Sungsoo Choi and Wonseok Kang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1211.6517},
year = {2012}
}
备注
38 pages, 19 figures, submitted version