测量市场流动性：入门综述
交易与市场微观结构
2011-12-30 v1 综合金融
投资组合管理
摘要
现代金融市场中的资产流动性是一个关键但难以捉摸的概念。当现行的交易结构在资产供需之间提供及时且安全的联系，从而带来低交易成本时，市场通常被称为具有流动性。然而，为市场流动性提供严格且经验相关的定义一直是一项艰巨的任务。本文对当前可用于建模和估计资产市场流动性的框架进行了批判性评述。我们考虑了强调买卖价差作用及其源于不同市场摩擦来源的成分估计的定义。在这种情况下，日内流动性度量对于捕捉市场的核心特征以及描述新信息到达市场参与者的能力显得尤为重要。
引用
@article{arxiv.1112.6169,
title = {Measuring market liquidity: An introductory survey},
author = {Alexandros Gabrielsen and Massimiliano Marzo and Paolo Zagaglia},
journal= {arXiv preprint arXiv:1112.6169},
year = {2011}
}