Heston远期微笑的大到期期限机制

我们提供了Heston模型中远期隐含波动率微笑的大到期期限的完整刻画。尽管主导衰减由相当经典的大偏差行为提供，但提供高阶项的代数展开高度依赖于参数，并且不同的到期期限幂次会起作用。作为分析的副产品，我们提供了新的隐含波动率渐近性，包括远期情况和即期情况，以及扩展的SVI型公式。证明基于尖锐大偏差理论的扩展和细化，特别是在标准凸性论证失效的情况下。