分数 Heston 模型的渐近行为
数理金融
2017-08-10 v2
摘要
我们研究由 Comte、Coutin 和 Renault 最初提出的分数 Heston 模型。受近期关于粗糙波动率 (rough volatility) 的突破性工作启发，该工作表明由具有短记忆性的分数布朗运动驱动波动率的模型能够更好地校准波动率曲面并更稳健地估计历史波动率时间序列，我们给出了隐含波动率微笑在短期限和长期限下的渐近特征。我们的分析表明，短记忆性恰好为短期限下的微笑提供了跳跃型行为，从而解决了经典随机波动率模型无法拟合波动率微笑短端的众所周知的缺陷。
引用
@article{arxiv.1411.7653,
title = {Asymptotic behaviour of the fractional Heston model},
author = {Hamza Guennoun and Antoine Jacquier and Patrick Roome and Fangwei Shi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1411.7653},
year = {2017}
}
备注
21 pages, 15 figures