处处微笑：多因子 Heston 模型中的 FX 联合校准
证券定价
2015-03-20 v3
摘要
我们引入了一种新颖的多因子 Heston 随机波动率模型，该模型能够一致地再现典型的多维 FX plain vanilla 市场，同时保留了仿射模型典型的（半）解析易处理性，并依赖于合理数量的参数。我们展示了其对真实市场数据的成功联合校准，并进行了各种样本内与样本外校准实验，以突出参数估计的稳健性。所提出的模型保留了 FX 即期汇率的自然反转与三角对称性，且其函数形式与无风险货币的选择无关。也就是说，所有货币均被同等对待。
引用
@article{arxiv.1201.1782,
title = {Smiles all around: FX joint calibration in a multi-Heston model},
author = {Alvise De Col and Alessandro Gnoatto and Martino Grasselli},
journal= {arXiv preprint arXiv:1201.1782},
year = {2015}
}
备注
Journal of Banking and Finance. Accepted