投资者情绪与盈利公告
投资组合管理
2020-06-29 v2 机器学习
综合经济学
经济学
综合金融
摘要
借助十年的社交媒体数据，我探讨了投资者情绪对盈利公告的影响。具体而言，我检验了在一家公司盈利公告前发布于社交媒体的公司特定消息中的情绪内容，是否能预测其盈利与公告收益。我发现投资者通常对最终超出预期的公司感到兴奋，然而其热情却导致了更低的公告收益。具体地，兴奋度增加一个标准差与公告收益降低 7.8 个基点相关，相当于约 -5.8% 的年化损失。我的发现证实了情绪与市场动态密切相关，并强调了在评估公司短期价值时考虑投资者情绪的重要性。
引用
@article{arxiv.2006.13934,
title = {Investor Emotions and Earnings Announcements},
author = {Domonkos F. Vamossy},
journal= {arXiv preprint arXiv:2006.13934},
year = {2020}
}