CTMC 框架下的利率衍生品：定价、复制与 Ross 回复
数理金融
2024-09-24 v1
摘要
我们考虑一个金融市场，其中短期利率由具有有限状态空间的连续时间马尔可夫链(CTMC)建模。在此框架下，我们展示了如何对任何支付为到期日标的 CTMC 状态函数的金融衍生品进行定价。我们还展示了如何仅通过交易货币市场账户和零息债券来复制此类权益。最后，利用 Qin 和 Linetsky 对 Ross 回复定理的扩展，我们推导出了 CTMC 的真实世界动态。
引用
@article{arxiv.2409.14193,
title = {Interest rate derivatives in a CTMC setting: pricing, replication and Ross recovery},
author = {Tim Leung and Matthew Lorig},
journal= {arXiv preprint arXiv:2409.14193},
year = {2024}
}