FTX 破产期间信息流动：网络方法
交易与市场微观结构
2025-05-20 v2 综合经济学
经济学
摘要
本文研究了 FTX 交易所在其本土代币 FTT 崩溃期间的加密货币网络，以了解网络结构如何适应重大金融冲击，通过利用顶点中心性措施。我们利用 FTX 和 Binance 市场之间各种加密货币之间的专有交易关系数据，构建筛选后的相关矩阵以识别 FTX 和 Binance 市场中最重要的关系。通过采用合适的中心性措施——接近中心性和信息中心性——我们评估了 FTX 破产期间的网络稳定性。研究结果记录了此类顶点中心性在理解金融网络韧性和脆弱性方面的适当性。通过跟踪 FTX 危机前后中心值变化，本研究为加密货币市场的结构动态提供了有用的见解。结果揭示了不同加密货币因危机而在网络中的角色发生的变化。此外，我们的发现突显了加密货币市场的相互关联性，以及单个实体的失败如何导致对网络其他节点的广泛冲击，进而 destabilize 其他节点。
引用
@article{arxiv.2407.12683,
title = {Information Flow in the FTX Bankruptcy: A Network Approach},
author = {Riccardo De Blasis and Luca Galati and Rosanna Grassi and Giorgio Rizzini},
journal= {arXiv preprint arXiv:2407.12683},
year = {2025}
}