比特币的市场操纵：来自 Mt. Gox 交易网络挖掘的证据
综合金融
2019-02-07 v1 计算工程、金融与科学
交易与市场微观结构
摘要
加密货币市场规模庞大且缺乏有效监管。对投资者和监管者而言，识别是否存在市场操纵及其操纵模式至关重要。本文提出一种挖掘交易所交易网络以回答该问题的方法。以泄露的 Mt. Gox 比特币交易所交易历史为样本，我们首先根据账户特征将其分为三类，然后将交易历史构建为三个图。通过分析所构建的图，获得了许多观察与发现。为评估账户交易行为对比特币交易价格的影响，将这些图重构为序列并重塑为矩阵。通过对矩阵使用奇异值分解（SVD），我们识别出许多与价格波动高度相关的基础网络。当进一步分析基础网络中最重要的账户时，发现了大量市场操纵模式。根据这些发现，我们得出结论：Mt. Gox 交易所存在严重的市场操纵，加密货币市场必须加强监管。
引用
@article{arxiv.1902.01941,
title = {Market Manipulation of Bitcoin: Evidence from Mining the Mt. Gox Transaction Network},
author = {Weili Chen and Jun Wu and Zibin Zheng and Chuan Chen and Yuren Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:1902.01941},
year = {2019}
}
备注
This paper has been accepted by 2019 IEEE International Conference on Computer Communications(Infocom2019)