远期汇率与西格尔悖论
数理金融
2018-05-10 v1 经济学
摘要
西格尔悖论是国际金融中关于期货合约汇率的一个基本问题,四十多年来困扰了许多学者。本文提出的不正统方法得出了一个无套利的解决方案,如文中所解释,该方案在货币重计值下不变且对称。我们还将给出一般情形下所有此类聚合子的完整分类。因此,该情形下获得的公式通过互反函数描述了所有协商出的无套利远期汇率。关键词:西格尔悖论,远期汇率,贴现偏差。
引用
@article{arxiv.1805.03347,
title = {Future exchange rates and Siegel's paradox},
author = {Keivan Mallahi-Karai and Pedram Safari},
journal= {arXiv preprint arXiv:1805.03347},
year = {2018}
}
备注
To appear in Global Finance Journal. 9 pages