具有主要参与者及其平均场极限的均衡价格形成
数理金融
2022-02-15 v3 综合经济学
经济学
交易与市场微观结构
摘要
在本文中,我们考虑由一家主要金融公司和大量小型公司组成的不完全证券市场中的均衡价格形成问题。它们通过证券交易所进行连续交易以最小化其成本,同时面临特异性与共同噪声以及来自其个体客户的随机订单流。平衡证券供需的均衡价格过程,包括主要公司的价格冲击函数形式,在有限人口规模的市场及相应平均场极限中均被内生化推导。
引用
@article{arxiv.2102.10756,
title = {Equilibrium Price Formation with a Major Player and its Mean Field Limit},
author = {Masaaki Fujii and Akihiko Takahashi},
journal= {arXiv preprint arXiv:2102.10756},
year = {2022}
}
备注
revised. forthcoming in ESAIM: Control, Optimization and Calculus of Variations