基于市场出清条件的均衡定价的平均场博弈方法
数理金融
2021-09-28 v5 交易与市场微观结构
摘要
本文研究了一个基于均衡的连续资产定价问题，该问题通过要求价格过程在交换市场中平衡买卖订单流来内生地形成价格，其中大量智能体通过市场价格相互作用。采用平均场博弈（MFG）方法，我们找到了一类具有共同噪声的McKean-Vlasov型正倒向随机微分方程的特殊形式，其解可良好近似市场价格。我们证明了净订单流在N趋于大时的极限下收敛到零，并在一定条件下得到了关于N的收敛阶。我们还将模型扩展到多群体设定，其中每个群体内的智能体共享相同的成本和系数函数，但不同群体之间可以不同。
引用
@article{arxiv.2003.03035,
title = {A Mean Field Game Approach to Equilibrium Pricing with Market Clearing Condition},
author = {Masaaki Fujii and Akihiko Takahashi},
journal= {arXiv preprint arXiv:2003.03035},
year = {2021}
}
备注
Revised. Forthcoming in SIAM J. Control Optim