日现金流时间序列的经验分析及其对预测的启示
统计金融
2017-06-30 v4
摘要
现金管理者基于预测的债务人现金流入和债权人现金流出做出日常决策。关于日净现金流统计性质的常见假设包括正态性、无相关性和平稳性。我们基于来自中小型公司（欧洲最常见的公司类型）的真实现金流数据集，提供了一项全面的研究。我们还提出了一种新的时间序列非线性交叉验证检验，结果表明：(i) 正态性、无相关性和平稳性的常见假设很少成立；(ii) 非线性通常对预测具有重要影响；(iii) 典型的数据变换对线性和正态性影响甚微。我们的结果为现金流管理提供了一种优于经典方法的预测策略。这一证据可能促使人们考虑采用更数据驱动的方法，如时间序列预测，以期为现金管理者提供现金流管理专家系统。
引用
@article{arxiv.1611.04941,
title = {Empirical analysis of daily cash flow time series and its implications for forecasting},
author = {Francisco Salas-Molina and Juan A. Rodríguez-Aguilar and Joan Serrà and Montserrat Guillen and Francisco J. Martin},
journal= {arXiv preprint arXiv:1611.04941},
year = {2017}
}
备注
20 pages, 4 Figures