Lévy 模型中具有负贴现率的美国和摆动期权的双重继续区域
数理金融
2019-01-07 v3
摘要
在本文中，我们研究指数 Lévy 模型中的永久美式看涨和看跌期权。我们考虑一种负有效贴现率，它出现在若干金融应用中，包括股票贷款和实物期权，其中执行价格可能以高于原始贴现因子的速率增长。我们证明在这种情况下会出现双重继续区域，并确定了两个临界价格。我们还将此结果推广到摆动型的多重停止问题，即连续行权机会由独立同分布的随机折射时间分隔。我们对 Black-Scholes 模型和具有指数分布跳跃的跳跃扩散模型进行了广泛的数值分析。
引用
@article{arxiv.1801.00266,
title = {Double continuation regions for American and Swing options with negative discount rate in L\'evy models},
author = {Marzia De Donno and Zbigniew Palmowski and Joanna Tumilewicz},
journal= {arXiv preprint arXiv:1801.00266},
year = {2019}
}
备注
arXiv admin note: text overlap with arXiv:1505.07313 by other authors