处理外汇现汇市场中的多币种库存风险
交易与市场微观结构
2023-10-31 v4 计算金融
摘要
在外汇现汇市场中，做市商向客户提供多种货币对的流动性。由于订单流的不确定性与市场波动性，他们面临库存风险。为缓解该风险，他们通常调整报价倾斜以吸引或分流订单流，并在市场的交易商间板块与同业交易以进行对冲。本文为希望在控制库存风险的同时最大化期望收益的外汇交易商提供了一个数学框架。提出了近似技术，使该框架可扩展至任意数量的货币对。
引用
@article{arxiv.2207.04100,
title = {Dealing with multi-currency inventory risk in FX cash markets},
author = {Alexander Barzykin and Philippe Bergault and Olivier Guéant},
journal= {arXiv preprint arXiv:2207.04100},
year = {2023}
}