基于全参数化局部波动率模型对外汇市场偏度的高效精确校准
证券定价
2023-04-24 v2
摘要
在外汇衍生品市场交易美式与亚式期权时，银行必须使用复杂的数学模型计算价格。常可观察到不同模型对同一奇异期权给出不同价格，这违背了衍生品风险管理中的无套利要求。为解决此问题，我们研究了一种用于美式/亚式期权定价的全参数化局部波动率模型。该模型在使用网格或蒙特卡洛数值方法实现时，可高效且精确地校准至外汇市场偏度波动率。因此，该模型可在日常交易活动中为奇异期权提供可靠价格。
引用
@article{arxiv.2211.14431,
title = {Efficient and Accurate Calibration to FX Market Skew with Fully Parameterized Local Volatility Model},
author = {Dongli Wu and Bufan Zhang and Xiao Lin},
journal= {arXiv preprint arXiv:2211.14431},
year = {2023}
}