股票价格形成的耦合模理论
交易与市场微观结构
2013-12-18 v1
摘要
我们发展了一种买卖报价动态理论，其中两种价格由买单和卖单的相互作用形成。在该模型中，这两种价格由对应于“买价”和“卖价”本征态的 2x2 价格算符的本征值表示。价格算符的矩阵元随时间波动，导致本征态产生相位抖动。我们表明，该理论反映了买卖报价动态和订单簿中订单密度的非常重要的特征。文中提供了针对不同时间尺度股票的校准示例。最后，该模型允许量化和测量与价差及其波动相关的风险。
引用
@article{arxiv.1312.4622,
title = {Coupled mode theory of stock price formation},
author = {Jack Sarkissian},
journal= {arXiv preprint arXiv:1312.4622},
year = {2013}
}