基于确定性智能体的人工市场模型及 GARCH 类型过程的极限推导
统计力学
2008-12-10 v4 物理与社会
交易与市场微观结构
摘要
我们提出一种基于确定性智能体的人工市场模型。智能体根据过去的价格变动修改其 ask/bid 价格。我们通过数值计算计算市场价格波动的时间演化。市场价格变动的概率密度函数具有幂律尾部。变动的自相关系数呈反相关，平方变动的自相关系数（波动性相关函数）具有长时间相关性。连续交易之间的间隔的概率密度函数遵循几何分布。我们从该市场模型在极限情况下的 GARCH 类型随机过程进行理论推导。我们讨论了市场价格波动的因素以及市场价格波动性与需求供给曲线之间的关系。我们得出结论，幂律尾部和长时间波动性源于 GARCH 类型随机过程的机制。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0109139,
title = {Artificial market model based on deterministic agents and derivation of limit of GARCH type process},
author = {Aki-Hiro Sato and Hideki Takayasu},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0109139},
year = {2008}
}
备注
25 pages, 1 table and 16 figures