投资组合保险策略下投资者效用的计算探索
综合数学
2007-05-23 v1
摘要
在本文中，我们考察一种使用保护性看跌期权的简单投资组合保险策略，并在不同市场情景下计算推导出该策略背后的投资者主导效用结构。投资者效用被认为随投资组合保险策略相对于无任何保险的简单投资策略所产生的超额权益的增加而增加。我们探索了三种替代市场情景（概率空间）——'下跌'、'中性'和'上涨'，依据标的证券价格最可能下跌、保持不变或上涨来分类。所用方法为计算性的，主要基于模拟与数值外推。Arrow-Pratt 风险厌恶度量被用于确定投资者在不同情景下如何对风险作出反应。
引用
@article{arxiv.math/0210449,
title = {Computational Exploration of Investor Utilities Underlying a Portfolio Insurance Strategy},
author = {M. Khoshnevisan and Florentin Smarandache and Sukanto Bhattacharya},
journal= {arXiv preprint arXiv:math/0210449},
year = {2007}
}
备注
24 pages, 28 tables, 3 graphs