首次公开发行股票周围的投资者聚类
交易与市场微观结构
2019-11-07 v3
摘要
复杂网络方法在分析投资者行为与股票市场方面日益受到青睐，但在该方法框架下，首次公开发行（IPO）鲜有被探讨。我们通过分析赫尔辛基证券交易所中69只IPO股票在IPO申报后两年内的投资者聚类，填补了文献中的这一空白：采用统计验证网络方法，基于投资者交易时点的共现来推断投资者之间的关联。我们的结果表明，相当大一部分统计上相似的网络结构在不同的证券中形成，并在成熟公司与IPO公司中随时间持续存在。我们还发现了机构羊群行为的证据。
引用
@article{arxiv.1905.13508,
title = {Clusters of investors around Initial Public Offering},
author = {Margarita Baltakienė and Kęstutis Baltakys and Juho Kanniainen and Dino Pedreschi and Fabrizio Lillo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1905.13508},
year = {2019}
}