非高斯分布下移动障碍期权的解析路径积分定价
数理金融
2018-04-24 v1
摘要
在这项工作中，我们提出一个基于统计力学路径积分形式的解析模型，用于定价涉及固定和确定性移动吸收障碍的首达时间问题的期权，其标的资产可能服从非高斯分布。我们将最初由 De Simone 等人（2011）提出用于描述宇宙中星系形成的模型应用于我们的问题，该模型使用关于高斯分布的累积量展开，并将其推广以考虑漂移和高于三阶的累积量。由概率密度函数，我们获得了一个解析定价模型，不仅适用于普通期权（从而消除了 Black-Scholes 模型固有的波动率微笑需求），也适用于固定或确定性移动障碍期权。普通期权的市场价格用于校准模型，并将该模型得出的障碍期权定价与相对熵模型得出的价格进行比较。
引用
@article{arxiv.1804.07852,
title = {Analytical Path-Integral Pricing of Moving-Barrier Options under non-Gaussian Distributions},
author = {Andre Catalao and Rogerio Rosenfeld},
journal= {arXiv preprint arXiv:1804.07852},
year = {2018}
}
备注
67 pages, 8 figures