投机性金融泡沫的非线性超指数理性模型
统计力学
2009-11-07 v2 交易与市场微观结构
摘要
在保留经济理论的基本原则——理性预期——的前提下，我们将股市中代理人之间的非线性正反馈建模为非线性与乘性噪声的相互作用。推导出的双曲型随机有限时间奇点公式将高斯白噪声转化为具有实证价格所有程式化特征，以及崩盘前加速投机泡沫的丰富时间序列。我们利用该公式反演了纳斯达克近期崩盘（2000年4月）前以及与1994年初亚洲危机相关的香港市场崩盘前的两年价格历史。这些复杂的价格动态仅需一个控制爆炸的指数、底层随机游走的方差和均值即可捕捉。这提供了一种新的、强有力的投机泡沫与羊群行为检测工具。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0104341,
title = {A Nonlinear Super-Exponential Rational Model of Speculative Financial Bubbles},
author = {D. Sornette and J. V. Andersen},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0104341},
year = {2009}
}
备注
Latex document of 24 pages including 5 eps figures