在利率期限结构建模中 Lévy 过程的自然尺度是什么?
概率论
2008-12-10 v1 计算金融
摘要
本文通过状态价格密度方法,给出具有 Lévy 跳跃的显式无套利期限结构模型的例子。通过推广二次高斯模型,发现 Lévy 过程的概率密度函数是该过程作为市场状态变量的“自然”尺度。
引用
@article{arxiv.math/0612341,
title = {What is the natural scale for a L\'evy process in modelling term structure of interest rates?},
author = {Jirô Akahori and Takahiro Tsuchiya},
journal= {arXiv preprint arXiv:math/0612341},
year = {2008}
}