具有跳跃的市场模型中的波动率衍生品
证券定价
2009-05-21 v1 计算金融
摘要
已有充分文献表明，旨在捕捉香草期权市场价格行为的标的资产价格过程模型需要同时具备扩散和跳跃特征。本文假设资产价格过程是具有右连左极路径的马尔可夫过程，并提出了一种计算资产在预设区间内交易期间对数收益已实现方差分布的方案。由此，我们获得了在此类市场中对波动率衍生品和区间已实现方差衍生品进行定价和对冲的算法。所考虑的模型类别广泛，涵盖了跳跃扩散过程和Levy过程。我们证明了该方案的弱收敛性，并详细描述了在为CEV过程（连续轨迹）、方差伽马过程（具有独立增量的跳跃）或无限活动跳跃扩散（具有相依增量的不连续轨迹）等特征情况下的算法实现。
引用
@article{arxiv.0905.3326,
title = {Volatility derivatives in market models with jumps},
author = {A. Mijatovic and H. Lo},
journal= {arXiv preprint arXiv:0905.3326},
year = {2009}
}
备注
27 pages, 3 figures