以风险价值替代非破产资本是谬误且冗余的
风险管理
2020-05-13 v1 概率论
摘要
这似乎不可能使用一种理论上充分但过于复杂的风险度量——称为非破产资本，因此其在包括监管文件在内的广泛领域被一种不充分但简单的风险度量——称为风险价值（Value-at-Risk）——所取代。这与阿尔伯特·爱因斯坦“凡事应尽可能简化，但不能过于简化”的理念相冲突，导致了谬误的、甚至欺骗性的（但被普遍接受的）标准与建议。我们从风险数学理论的角度出发，旨在打破这一僵局。
引用
@article{arxiv.2005.05428,
title = {Value-at-Risk substitute for non-ruin capital is fallacious and redundant},
author = {Vsevolod Malinovskii},
journal= {arXiv preprint arXiv:2005.05428},
year = {2020}
}
备注
21 pages, 12 figures, 1 table