习惯形成与追赶琼斯模型中的效用函数与最优消费
综合金融
2009-09-22 v1 最优化与控制
摘要
本文分析了流行的非时间可分效用函数，这些函数描述了将当前消费与同一主体过去消费的时间平均值进行比较的“习惯形成”消费者偏好，以及将个体消费与横截面平均消费水平进行比较的“追赶琼斯”(CuJ)模型。这些模型中很少有能给出合理的最优消费时间序列。我们引入了理论上合理的效用规范，从而得出合理的消费行为，以表明习惯形成偏好必须由幂函数形式的CRRA效用函数描述，这与用于CuJ的指数CARA效用函数不同。
引用
@article{arxiv.0909.3655,
title = {Utility Function and Optimum Consumption in the models with Habit Formation and Catching up with the Joneses},
author = {Roman Naryshkin and Matt Davison},
journal= {arXiv preprint arXiv:0909.3655},
year = {2009}
}
备注
11 pages, 7 figures