资本市场上智能体的拓扑与行为
其他凝聚态物理
2021-08-19 v3 交易与市场微观结构
摘要
在资本市场上，社会群体由交易者构成。智能体的个体行为受到与其他智能体交往以及获得群体内其他智能体认可的需求的影响。个体在决策时，会将自己的需求与其他智能体的需求等同起来。群体中的任意两个智能体都可能发生互动。这种互动包括信息交换，并且需要花费一定的金钱。我们假设，如果其他智能体询问，智能体会提供信息的来源。因此，智能体可以验证所获得的私有信息。Hudak 最近使用了 Rivier 描述的方法来研究此类智能体的社会行为。他刻画了与信息验证相对应的量。表征信息验证的量有助于形成智能体对风险的厌恶。在给定单元内，智能体的投资组合与该单元的平均风险厌恶度量 A 的关系，是通过最小化每个单元的平均目标函数 得到的。绝对最小值对应于这样一种状态：在给定对资本市场的预期下，存在最优的信息交换组合。群体贡献和个人贡献 // 对智能体风险厌恶的影响体现在厌恶常数 A 中。我们讨论了市场在不同 E（给定投资期的预期回报）、EV（给定投资期的预期风险）和 b（表征量 对风险厌恶贡献的常数）值下的稳定态和亚稳态。我们找到了不可约子群分布的 n 的方差。我们的模型描述了中介过程效应。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0501002,
title = {Topology and Behaviour of Agents: Capital Markets},
author = {Ondrej Hudak and Jana Tothova},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0501002},
year = {2021}
}
备注
14 pages, Latex, sociophysics, revised version (corrected typographical errors, extended discussion). In this version contribution of the author Jana Tothova was taken into account. arXiv admin note: substantial text overlap with arXiv:physics/0505086