老年社会保障的最优规模与累进性

几乎所有公共养老金制度都具备两个特征：以收入扣减来融资待遇，以及待遇依赖于收入。本文从理论与实证两方面分析了针对这两个特征进行改革时所面临的社会保险与激励提供之间的权衡。首先，我结合社会保险与最优线性收入文献，构建了一个具有灵活养老金缴费率与待遇累进性的模型，该模型纳入了跨期与跨工人类型的再分配及激励扭曲。模型具有一般性，允许工人在生产率与退休准备方面存在异质性，并且他们表现出现时偏好偏差。随后，我利用智利养老金制度设计上的三种准实验变动以及合并自面板调查的管理数据对模型进行估计。我发现应税收入对待遇-收入关联、未来养老金支付以及税后率的变动均有反应，这增加了改革的成本。我还发现终身工资收入与生产率及退休准备呈强正相关，且养老金转移在提升退休消费方面有效。因此，通过养老金制度存在巨大的跨工人再分配价值。总体而言，边际改革带来显著的社会收益：缴费率与待遇累进性各提高 1%，分别产生占 GDP 0.08% 与 0.29% 的社会收益。最优设计为 17% 的养老金缴费率，并将 42% 的养老金公共支出集中于终身收入低于中位数的工人。