对数正态分数 SABR 模型中的目标波动率期权定价
计算金融
2018-01-26 v1 数理金融
摘要
本文考察了在对数正态分数 SABR 模型下目标波动率期权的定价。通过伊藤微积分得到的分解公式给出了目标波动率期权的理论复制策略，假设可获取所有方差互换与互换期权。同一公式还借助冻结系数技术给出了短时间下目标波动率期权价格的近似公式。此外，我们还推导了目标波动率期权价格在小波动率波动率展开下的闭式表达式。数值实验显示了近似在较宽参数范围内的准确性。
引用
@article{arxiv.1801.08215,
title = {Target volatility option pricing in lognormal fractional SABR model},
author = {Elisa Alos and Rupak Chatterjee and Sebastian Tudor and Tai-Ho Wang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1801.08215},
year = {2018}
}