资本配置在绩效度量中的适用性
风险管理
2014-07-15 v7 投资组合管理
摘要
资本配置原则被用于各种情境中，在这些情境下，必须将总体头寸的风险资本或成本分配给其组成部分。我们在绩效度量框架下研究资本配置原则。我们引入了配置对绩效度量的适用性概念，并证明了在对所涉及的收益与风险度量施加不同假设的情况下，存在适用的配置方法。某些适用配置原则的存在性通常要求对基础风险度量施加相当严格的假设。因此，通过重新表述适用性的定义并在稍作修改的设定下，我们证明存在一种已知的适用配置原则，它不要求基础风险度量具备任何性质。此外，我们将文献中已有的一个特征化结果从均值-风险设定推广到了收益-风险设定。该理论在博弈论设定下亦可进行表述。
引用
@article{arxiv.1301.5497,
title = {Suitability of Capital Allocations for Performance Measurement},
author = {Eduard Kromer and Ludger Overbeck},
journal= {arXiv preprint arXiv:1301.5497},
year = {2014}
}