具有 Student-t 新息的非对称 GARCH 模型中自由度估计的影响
应用统计
2019-10-04 v1
摘要
本文研究在非对称广义自回归条件异方差（GARCH）模型中，对 Student-t 分布的自由度参数使用独立 Jeffreys 先验的影响。为捕捉对过去冲击反应的不对称性，假设方差服从平滑转移模型。我们采用完全贝叶斯方法进行推断、预测和模型选择。我们讨论了 Student-t 模型中自由度估计的相关问题，并提出一种基于独立 Jeffreys 先验的解决方案，以修正似然函数中的问题。通过模拟研究探讨 Student-t GARCH 模型中参数估计如何受小样本量、先验分布以及关于抽样分布的误设的影响。对道琼斯股票市场数据的应用说明了具有 Student-t 误差的非对称 GARCH 模型的实用性。
引用
@article{arxiv.1910.01398,
title = {The effects of degrees of freedom estimation in the Asymmetric GARCH model with Student-t Innovations},
author = {T. C. O. Fonseca and V. S. Cerqueira and H. S. Migon and C. A. C. Torres},
journal= {arXiv preprint arXiv:1910.01398},
year = {2019}
}