带非对称波动溢出的指数时空 GARCH 模型
应用统计
2025-11-10 v1
摘要
本文提出一种时空指数自回归条件异方差 (spatiotemporal E-GARCH) 模型，将传统时空 GARCH 模型扩展于 incorporates 非对称波动溢出，同时将时序 E-GARCH 模型推广至时空环境，处理跨空间的瞬时、可能非对称的波动溢出。该模型允许波动动力学中存在时序和空间依赖，捕捉金融冲击如何在时间、空间和网络结构中传播。我们建立了该模型的理论性质，推导了平稳条件和矩存在结果。对于估计，我们提出了准最大似然 (QML) 估计器，并通过蒙特卡罗模拟评估其小样本性能。在实证方面，我们将模型应用于金融网络，具体分析了股市波动溢出。我们比较不同的网络结构并分析瞬时波动相互作用中的非对称效应。
引用
@article{arxiv.2511.05126,
title = {Exponential Spatiotemporal GARCH Model with Asymmetric Volatility Spillovers},
author = {Ariane Nidelle Meli Chrisko and Philipp Otto and Wolfgang Schmid},
journal= {arXiv preprint arXiv:2511.05126},
year = {2025}
}
备注
Submitted to the Journal of Econometrics and Statistics