股票收益率与交易量：对应关系是否更具普遍性？
统计金融
2013-11-06 v1
摘要
本文利用波兰股票市场的高频数据，对股票市场收益率与相应交易量之间的关系进行了定量分析。首先，对于交易时间足够长的股票，我们研究了收益率和交易量的分布，并确定了它们与幂律函数的一致性。我们发现，对于大多数股票，这两个分布的标度指数系统地相差约 2 倍，其中收益率的指数较大。其次，我们研究了给定交易量交易的实证价格影响，发现这种影响可以很好地用平方根依赖关系描述：r(V) ∝ V^(1/2)。我们得出结论，波兰市场数据的特性与文献中报道的某些成熟市场的特性相似。
引用
@article{arxiv.1310.7018,
title = {Stock returns versus trading volume: is the correspondence more general?},
author = {Rafal Rak and Stanislaw Drozdz and Jaroslaw Kwapien and Pawel Oswiecimka},
journal= {arXiv preprint arXiv:1310.7018},
year = {2013}
}