一种针对收益、成交量与等待时间的微观到宏观方法
统计金融
2020-07-14 v1 计算金融
数理金融
摘要
金融市场中的基本变量不仅是价格和收益，成交量也起着非常重要的作用。这里我们提出一个新的多元模型，该模型考虑了价格收益、成交量的对数变化以及等待时间，后者意指交易、价格和股票成交量发生变化之间的时间间隔。我们的方法基于半马尔可夫链的一种推广，其中引入了内生指标过程。我们还通过 copula 考虑了上述变量之间的依赖结构。所提出的模型受金融文献中已知的经验证据所推动，这些证据也通过分析了 2015 年 8 月至 2017 年 8 月期间意大利股票市场的真实数据在本工作中得到确认。通过使用蒙特卡洛模拟，我们表明该模型重现了所有这些经验证据。
引用
@article{arxiv.2007.06262,
title = {A micro-to-macro approach to returns, volumes and waiting times},
author = {Guglielmo D'Amico and Filippo Petroni},
journal= {arXiv preprint arXiv:2007.06262},
year = {2020}
}