金融市场中的冲击、价格预期与阻尼谐振子
综合金融
2011-09-27 v2
摘要
利用一个等价于含价格预期的市场动力学模型的修正阻尼谐振子模型，我们分析了金融市场对冲击的反应。为此，我们收集了1987年黑色星期一、1998年俄罗斯危机、2001年9月11日后的崩盘以及近期美国次贷危机（2008年）导致的市场低迷期间，各类金融市场指数的数据。通过分析这些数据，我们能够确定每个市场感受到冲击的程度、一个表示市场吸收冲击能力的阻尼因子，以及与冲击后波动性相关的频率。这些结果衡量了不同市场从此类冲击中恢复的效率，并度量了它们之间一定程度的依赖性。我们还利用所用指数之间的相关矩阵表明，金融市场现在的关联性比二十年前强得多。
引用
@article{arxiv.1103.1992,
title = {Shocks in financial markets, price expectation, and damped harmonic oscillators},
author = {Leonidas Sandoval Junior and Italo De Paula Franca},
journal= {arXiv preprint arXiv:1103.1992},
year = {2011}
}