限价单撤销的非泊松过程中的标度性与记忆性

订单提交和撤销过程是订单驱动市场中股票价格形成的两个关键方面。我们通过研究撤销间隔时间的统计特性来探究订单撤销的动力学，该间隔时间定义为2003年中国深圳证券交易所22只流动性股票连续订单撤销之间的等待时间。考虑了三种类型的撤销：任意限价单的撤销、买入限价单的撤销和卖出限价单的撤销。我们发现，对于每种撤销类型，个股的撤销间隔时间分布可以很好地用威布尔分布建模，并且每种撤销类型的重标度间隔时间分布对于不同股票表现出标度行为。在撤销间隔时间中还揭示了复杂的日内模式。去趋势波动分析（DFA）和多分形DFA表明，撤销间隔时间具有长程记忆性和多分形性质，这些性质不受日内模式的影响。在去趋势波动函数相对于时间尺度上没有观察到明显的交叉现象。这些发现表明，限价单的撤销是一个非泊松过程，这对于构建订单驱动市场模型具有潜在价值。