中国股票订单激进性中的线性和非线性相关性
统计金融
2018-02-27 v1 交易与市场微观结构
摘要
订单的对角效应在不同市场中已有充分记录，即订单更可能紧随相同激进性的订单，意味着订单流中存在短期相关性。基于43只中国股票的订单流数据，我们研究了订单激进性时间序列中是否存在长程相关性。去趋势移动平均分析显示，总体波动的标度行为存在交叉，且订单激进性表现出线性长期相关性。我们设计了一个客观流程来确定由交叉尺度界定的两个赫斯特指数。我们发现除一只离群股票外，所有股票在短期内无相关性，而在长期内存在强相关性。长期相关性被发现依赖于若干公司特定特征。我们还发现，当进行多重分形去趋势移动平均分析时，订单激进性中存在非线性长期相关性。
引用
@article{arxiv.1707.05604,
title = {Linear and nonlinear correlations in order aggressiveness of Chinese stocks},
author = {Peng Yue and Hai-Chuan Xu and Wei Chen and Xiong Xiong and Wei-Xing Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:1707.05604},
year = {2018}
}
备注
8 RevTex pages including 4 figures and 1 table