夹心Volterra波动率模型：马尔可夫近似与对冲
数理金融
2024-07-16 v2
摘要
我们考虑由一般Hölder连续Volterra型噪声驱动且具无界漂移的随机波动率动态。针对这些所谓的SVV模型，我们研究二次对冲策略的显式计算。尽管理论上对于所有平方可积未定权益，该对冲可借由非 anticipative 导数熟知表达，但这些模型通常非马尔可夫性，给显式对冲策略核心条件期望的直接计算带来挑战。为克服此困难，我们提出该模型的马尔可夫近似，其源于对Volterra噪声中核的恰当近似。我们研究了波动率、价格及最优均方对冲的近似，并给出相应的误差估计。文末以数值模拟收尾。
引用
@article{arxiv.2209.13054,
title = {Sandwiched Volterra Volatility model: Markovian approximations and hedging},
author = {Giulia Di Nunno and Anton Yurchenko-Tytarenko},
journal= {arXiv preprint arXiv:2209.13054},
year = {2024}
}