具有 $N$ 个投资者相互作用的相对套利机会
数理金融
2026-04-23 v4 概率论
摘要
相对套利组合在给定时间范围内以概率一跑赢基准组合。鉴于市场风险价格过程依赖于市场组合与投资者,本文分析了市场与财富动力学耦合系统中相对套利机会的多主体优化。我们在投资者的经验测度下构建了一个良置的 McKean-Vlasov 型市场动力学系统,其中每个投资者针对依赖于市场与所有主体的基准寻求相对套利。我们通过 Fichera 漂移给出了竞争投资者间保证相对套利机会的条件。在温和条件下,我们推导了投资者的最优策略以及依赖于某个柯西问题最小非负解的唯一纳什均衡。
引用
@article{arxiv.2006.15158,
title = {Relative Arbitrage Opportunities with Interactions among $N$ Investors},
author = {Tomoyuki Ichiba and Nicole Tianjiao Yang},
journal= {arXiv preprint arXiv:2006.15158},
year = {2026}
}
备注
30 pages, Accepted by Mathematical Finance