有限状态马尔可夫链模型的反射倒向随机微分方程及其在美式期权中的应用
概率论
2015-05-14 v5
摘要
本文引入了一种由鞅驱动而非布朗运动驱动的、基于马尔可夫链模型的新型反射倒向随机微分方程 (RBSDEs)，并给出了新方程的存在性和唯一性结果。随后，我们在有限状态马尔可夫链模型中，在存在随机贴现函数 (SDF) 的情况下，利用新的 RBSDEs 理论讨论了美式期权。我们证明了存在一种针对美式期权的约束超对冲策略，该策略在我们的框架中是唯一的，即为 RBSDE 的解。
引用
@article{arxiv.1404.2218,
title = {Reflected Backward Stochastic Differential Equations for a Finite State Markov Chain Model and Applications to American Options},
author = {Dimbinirina Ramarimbahoaka and Zhe Yang and Robert J. Elliott},
journal= {arXiv preprint arXiv:1404.2218},
year = {2015}
}
备注
33 pages