2006至2016年间德国日前现货市场波动性降低的量化研究
统计金融
2019-03-12 v1 计算工程、金融与科学
摘要
在欧洲，德国正率先从常规能源转向可再生能源。这带来了新的挑战，因为风能和太阳能从根本上说是间歇性的、依赖天气且较难预测。因此，研究这一转型后时代的电价波动性演变具有相当重要的意义。然而，诸多原因使实际研究困难重重。例如，EPEX价格可能为零或负，因此金融时间序列分析中转向对数度量的标准方法不适用。此外，与仅交易日可用的股市价格不同，EPEX价格覆盖全年，包括周末和节假日。因此，数据中存在大量与波动性无关、仅反映昼夜活动模式的潜在变异性。本工作一个重要区别在于应用矩阵分解技术，即奇异值分解(SVD)，来定义波动性的一种替代概念。该方法对离群值和昼夜模式系统性地更为稳健。我们的观测表明，日前市场近年来的波动性正在降低。
引用
@article{arxiv.1807.07328,
title = {Quantifying Volatility Reduction in German Day-ahead Spot Market in the Period 2006 through 2016},
author = {Abdolrahman Khoshrou and Eric J. Pauwels},
journal= {arXiv preprint arXiv:1807.07328},
year = {2019}
}