看跌-看涨平价关系、无套利机会与非线性定价规则
理论经济学
2022-03-31 v1
摘要
如果金融市场中交易的资产价格由非线性定价规则决定，则人们已考虑多种版本的看涨-看跌期权平价关系。我们证明，在单调性下，看涨与看跌期权之间以及折价证书之间的平价关系刻画了模糊敏感（Choquet 和/或 Sipos）定价规则，即可以通过关于非可加概率测度的贴现期望来表示的定价规则。我们分析了非可加性如何与套利机会相关联，并给出了 Choquet 与 Sipos 定价规则无套利的充要条件。最后，我们将看涨-看跌期权平价关系的违背与买卖价差的存在相对应。
引用
@article{arxiv.2203.16292,
title = {Put-Call Parities, absence of arbitrage opportunities and non-linear pricing rules},
author = {Lorenzo Bastianello and Alain Chateauneuf and Bernard Cornet},
journal= {arXiv preprint arXiv:2203.16292},
year = {2022}
}