具有固定成本的 CIR 过程的最优启停与切换
数理金融
2015-03-31 v1
摘要
本文分析了具有固定成本的 Cox-Ingersoll-Ross (CIR) 过程的启停问题。此外，我们还研究了一个相关的涉及无限次启停序列的最优切换问题。我们确立了启停问题与切换问题具有相同最优启停策略的条件。我们严格证明了最优启停策略属于阈值型，并给出了用合流超几何函数表示的价值函数的解析表达式。文中提供了数值示例，以说明时机策略对模型参数和交易成本的依赖性。
引用
@article{arxiv.1411.6080,
title = {Optimal Starting-Stopping and Switching of a CIR Process with Fixed Costs},
author = {Tim Leung and Xin Li and Zheng Wang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1411.6080},
year = {2015}
}
备注
To appear in Risk and Decision Analysis