均值回归与状态切换下的 VIX 期货交易

Jiao Li

均值回归与状态切换下的 VIX 期货交易

计算金融 2016-06-15 v2

作者: Jiao Li

摘要

本文研究状态切换模型下最优的 VIX 期货交易问题。我们将 VIX 视为依赖于状态的均值回归动态过程，该状态在有限数量的状态之间切换。对于交易策略，我们分析了投资者市场参与的时机和顺序，这导致了几个相应的耦合变分不等式系统。通过使用投影逐次超松弛 (PSOR) 方法与 Crank-Nicolson 格式，开发了数值方法来求解这些最优双重停时问题。我们通过两状态马尔可夫链模型的数值示例展示了最优边界。特别地，我们考察了交易成本和状态切换时机对 VIX 期货交易策略的影响。

关键词

VIX 期货均值回归状态切换最优双重停时变分不等式投影逐次超松弛交易成本

引用

@article{arxiv.1605.07945,
  title  = {Trading VIX Futures under Mean Reversion with Regime Switching},
  author = {Jiao Li},
  journal= {arXiv preprint arXiv:1605.07945},
  year   = {2016}
}

备注

16 pages, 5 figures. arXiv admin note: text overlap with arXiv:1601.04210

均值回归与状态切换下的 VIX 期货交易

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