通过做市整合内部流动性的最优执行策略
交易与市场微观结构
2025-05-16 v2 概率论
摘要
本文介绍了一种新的算法执行模型，该模型整合了银行间限价单和市价单以及通过做市产生的内部流动性。基于Cartea等人（2015）的框架，我们在银行间订单中纳入市场影响，同时排除内部做市交易的市场影响。我们的模型旨在优化银行间流动性和内部流动性之间的平衡，减少市场影响并提高执行效率。
引用
@article{arxiv.2501.07581,
title = {Optimal Execution Strategies Incorporating Internal Liquidity Through Market Making},
author = {Yusuke Morimoto},
journal= {arXiv preprint arXiv:2501.07581},
year = {2025}
}
备注
12 pages, 3 figures