奈特不确定性下具有跨期替代的最优消费
最优化与控制
2020-11-10 v1
摘要
我们研究奈特不确定性下的跨期消费与投资组合选择问题，其中 agent 的偏好表现出局部跨期替代。我们还允许市场摩擦的存在，即定价泛函是非线性的。我们证明了最优消费计划的存在性与唯一性，并导出了一组最优的充分一阶条件。借助倒向方程，我们能够确定最优消费计划的结构。在金融市场对多头与空头具有不同风险溢价的平稳设定下，我们获得了显式解。
引用
@article{arxiv.2011.03982,
title = {Optimal Consumption with Intertemporal Substitution under Knightian Uncertainty},
author = {Giorgio Ferrari and Hanwu Li and Frank Riedel},
journal= {arXiv preprint arXiv:2011.03982},
year = {2020}
}